Btp più raccoglie 5,6 miliardi all’esordio

«Un’opzione interessante per proteggersi da possibili scenari inflattivi».Così Paolo Barbieri, responsabile obbligazionario di Valori AM – Investment Management , commenta il ritorno del BTPItalia, in collocamento dal 27 maggio.
In un contesto instabile, tra tensioni geopolitiche e volatilità, strumenti di questo tipo tornano ad attrarre i risparmiatori in cerca di rendimento reale e stabilità.
Rendimento atteso? Intorno al 3% annuo, con possibili variazioni legate all’andamento dei prezzi.

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I dazi primo step della strategia Bond a 100 anni per il debito Usa

📢 Nuove strategie finanziarie globali: l’impatto delle politiche di Trump sui mercati

L’amministrazione statunitense sta ridefinendo il panorama finanziario globale attraverso una combinazione di dazi commerciali e nuove strategie di gestione del debito pubblico. Secondo Nicola Maino, di Valori AM – Investment Management, questa non è solo una questione di dazi, ma un piano più ampio per riequilibrare la posizione finanziaria degli USA.

📊 Come reagiranno gli investitori a questa nuova fase di realpolitik monetaria?

👉 Un’analisi dettagliata nell’articolo del Il Sole 24 Ore.

 

Mercato AT1: il test tedesco

Il mercato degli AT1 tra nuove emissioni e call options.
Roberto Facchini, Co-portfolio Manager del fondo Valori Subordinated Fund affronta tali tematiche mettendo in evidenza l’evoluzione e la maturità di questo segmento obbligazionario anche di fronte all’evento di non call avvenuto sui bond di DB.

 

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Poste italiane: Titolo solido che ha già corso molto

📈 Poste Italiane: Un Titolo Solido e Resiliente 📈

Performance in Borsa: Il titolo di Poste Italiane ha mostrato una notevole resilienza, con un aumento del 17% dall’inizio dell’anno. Nicola Maino, Chief Investment Officer di Valori AM – Investment Management , ci spiega come questa solidità potrebbe tradursi in dividendi significativi per gli azionisti, con un potenziale di crescita fino all’8% nel 2026.
Nell’articolo ci si sofferma in dettaglio sulle strategie di investimento, le acquisizioni recenti e le sfide e opportunità future di Poste Italiane, analizzate da Nicola Maino.

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Reset Spread nei Coco Bond: una cheap insurance

𝗣𝗿𝗼𝘁𝗲𝗴𝗴𝗲𝗿𝘀𝗶 𝗱𝗮𝗹𝗹𝗮 𝘃𝗼𝗹𝗮𝘁𝗶𝗹𝗶𝘁𝗮̀ 𝗻𝗲𝗶 𝗖𝗼𝗰𝗼 𝗕𝗼𝗻𝗱 𝗼𝗴𝗴𝗶 𝗰𝗼𝘀𝘁𝗮 𝗽𝗼𝗰𝗵𝗶𝘀𝘀𝗶𝗺𝗼

💹 Investire in 𝗔𝗧𝟭 𝗯𝗼𝗻𝗱 significa gestire il rischio di 𝗻𝗼𝗻-𝗰𝗮𝗹𝗹. Esiste però una protezione implicita che il mercato sta sottovalutando visti gli spread compressi: il reset spread delle singole emissioni. Il reset spread è una variabile fondamentale in fase di richiamo del bond da parte dell’emittente.
𝗡𝗲𝗹 𝗰𝗼𝗻𝘁𝗲𝘀𝘁𝗼 𝗮𝘁𝘁𝘂𝗮𝗹𝗲 𝗶𝗹 𝗺𝗲𝗿𝗰𝗮𝘁𝗼 𝗻𝗼𝗻 𝘀𝘁𝗮 𝗽𝗿𝗲𝘇𝘇𝗮𝗻𝗱𝗼 𝗮𝗹𝗰𝘂𝗻 𝗿𝗶𝘀𝗰𝗵𝗶𝗼 𝗱𝗶 𝗻𝗼𝗻 𝗰𝗮𝗹𝗹.

💸 Questo determina un rendimento pressoché identico ma con profili di rischio ben diversi con i bond con un high Reset Spread tendono a reggere meglio nei momenti di crisi. Storicamente, questa protezione aveva un prezzo elevato: il mercato chiedeva anche 150-200 bps in meno di rendimento per un Reset più alto di 100 bps.
𝗢𝗴𝗴𝗶, 𝗶𝗻𝘃𝗲𝗰𝗲, 𝗶𝗹 𝗽𝗿𝗲𝗺𝗶𝗼 𝗽𝗲𝗿 𝗾𝘂𝗲𝘀𝘁𝗮 𝗽𝗿𝗼𝘁𝗲𝘇𝗶𝗼𝗻𝗲 𝗲̀ 𝗮𝗶 𝗺𝗶𝗻𝗶𝗺𝗶 𝘀𝘁𝗼𝗿𝗶𝗰𝗶: 𝗮𝗽𝗽𝗲𝗻𝗮 𝟭𝟱 𝗯𝗽𝘀.

Vuoi capire meglio il meccanismo?
Pietro Angeli, CFA, Portfolio Manager di Valori AM – Investment Management, ha preparato un’analisi dettagliata.

 

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Se torna l’inflazione

 

Per fronteggiare un ipotetico ritorno dell’inflazione, Paolo Barbieri, responsabile obbligazionario di Valori AM – Investment Management, suggerisce la costruzione di un portafoglio diversificato che possa superare il tasso d’inflazione stesso.
Tale portafoglio deve contenere un giusto mix di qualità del credito, duration contenuta e ricerca di rendimento.

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Btp più raccoglie 5,6 miliardi all’esordio

Grande successo per il Btp Più!

La nuova emissione del Btp Più ha raccolto ben 5,6 miliardi di euro nel primo giorno di collocamento, con oltre 160.000 contratti sottoscritti. Questo risultato straordinario dimostra la fiducia dei piccoli risparmiatori nella nostra innovativa struttura di investimento.
Cedole attraenti: 2,8% per i primi 4 anni e 3,6% per i successivi 4 anni. Rimborso anticipato: Opzione “put” che permette il rimborso anticipato alla fine del quarto anno. Innovazione continua: Il nostro impegno a offrire soluzioni finanziarie all’avanguardia.

Paolo Barbieri, head of fixed income di Valori AM – Investment Management , ha dichiarato: “Ancora una volta il Tesoro è riuscito a innovare e ritengo che l’opzione di uscita anticipata verrà replicata in futuro anche da altri governi.”

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Finanziari, tra Ue e Usa opportunità diverse ma stesso appeal

 

𝗘𝘂𝗿𝗼𝗽𝗮 𝘃𝘀 𝗨𝗦𝗔: 𝗟𝗲 𝗣𝗿𝗼𝘀𝗽𝗲𝘁𝘁𝗶𝘃𝗲 𝗽𝗲𝗿 𝗶𝗹 𝗦𝗲𝘁𝘁𝗼𝗿𝗲 𝗙𝗶𝗻𝗮𝗻𝘇𝗶𝗮𝗿𝗶𝗼 𝗻𝗲𝗹 𝟮𝟬𝟮𝟱

L’articolo analizza le prospettive del settore finanziario nel 2025, mettendo a confronto il mercato europeo e quello statunitense: da un lato, valutazioni interessanti e M&A in crescita in Europa, dall’altro, deregolamentazione e ripresa delle IPO negli USA.
A offrire questa analisi è Nicola Maino, responsabile degli investimenti di Valori AM – Investment Management, che approfondisce strategie e scenari per il nuovo anno.

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Mario Bruni entra a far parte di Valori Asset Management

Siamo lieti di dare il benvenuto a Mario Bruni, nuovo Senior Fund Manager di Valori Asset Management.

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